本文系基于公开资料撰写,仅作为信息交流之用,不构成任何投资建议。

以宁德时代(SZ:300750)为核心的中国动力电池战队群的迅猛崛起,在产能和市场份额上全面领先全球。不仅如此,中国战队正在主动出击,打响全球竞技赛。

那自然问题就来了,海外动力电池企业从领先到被超越,声音也渐弱,那曾经行业领军的海外动力电池企业龙头,是否已躺平?

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中国动力电池战队,乘胜追击TWh时代

全球锂电产业市场将在2025年进入到TWh时代,扩产正在成为龙头锂电企业的主旋律,而吸引媒体全部关注度的,是国内的电池企业。

继去年12月份宣布投资新建三个动力电池项目之后,今年 2月25日,宁德时代再发扩产公告:其控股子公司时代上汽将投资不超过105亿元,扩建动力电池生产线项目。仅过了半年,宁德时代又抛出了582亿元的天量定增方案和江西宜春的新型锂电池生产制造基地扩产公告。截止目前,宁德时代规划的产能已经超过600GWh。

队长带队冲锋,二线队员也不甘落后。今年6月份,亿纬锂能(SZ:300014)与荆门高新区管委会签订战略投资协议,合计投资建设134．5GWh的动力储能电池项目;中航锂电宣布成都、武汉、合肥三个新基地的建设和常州、厦门原有基地的扩产计划,扩增产能超过100GWh。除了本土基地,头部动力电池企业正在积极开启出海模式。同时,中航锂电和蜂巢能源正在为IPO做准备,比亚迪也计划分拆电池业务单独上市,为扩产准备弹药。

而且,国内电池企业早已瞄准了全球市场,海外扩产也在如火如荼的进行中。

图1:国内动力电池企业的海外项目,资料来源:公司公告

中国动力电池企业快速扩张的原因不仅是市场需求越来越旺盛,更核心的逻辑是,中国动力电池企业凭借技术实力、制造能力和成本竞争力正集体进入国际车企供应链体系。比如宁德时代供货特斯拉,国轩高科供货大众,亿纬锂能成为宝马定点供应商等等。

现在我国的动力电池产业可以说是全球风向标,但放在十年前,我们国家的动力电池队伍是处在行业尾部,跟日韩两国的全球市场份额完全没法比。凭借着集中力量办大事的能力,在国家政策的扶持下,中国动力电池企业强势崛起,从2011年算起,仅用4年时间,到2015年中国便成为了动力电池第一生产国,占据全球市场份额约54%。

时至今日,中国不仅拥有全球最大动力电池产能和最完善的产业链,更是孕育了一批具备国际竞争力的企业,全球排名前十的企业中国独占5席。

图2:历年全球动力电池各国市场份额,资料来源:高工锂电

图3:2021年第一季度全球动力电池装机量及市占率,资料来源:SNE Research

眼看着中国企业不断扩大的市场份额和产能,海外企业感受到前所未有的压迫感。更危机的是,中国动力电池企业在技术上不再是跟随者,从宁德时代的CTP技术再到比亚迪的刀片电池,还有正在研发的CTC技术,动力电池技术的革新正由中国动力电池企业主导。

知己知彼,百战不殆。关心国内电池企业的人,自然而然应该问一个问题,随着中国企业加速主导锂电全球化进程,昔日王者的海外动力电池企业,日子过得怎么样?